1樓：匿名使用者
建議你換一下概念就會比較好理解是什麼意思了，實際上上文中的預期收益率可以理解為持有期間收益率，而未來利率可以理解為債券持有至到期收益率。很多時候就是把債券持有至到期收益率與持有期間收益率混淆導致的誤解。詳細解釋如下：
債券一般是採用固定票面利率來進行發行的(發行時就已經確定了票面利率，就算是浮動利率即俗稱的浮息債也面臨同樣的問題，只是影響呈度相對於固定票面利率即俗稱的固息債要低)，而債券本身的面值也是固定的，也就是債券投資的未來現金流在不違約的前提下是可預期的，對於債券投資的債券估值是利用現金流折現模式進行的(也就是說利率與**成反比關係)，而一般來說債券投資很多時候是十分看重那一個持有至到期持有收益率的(所謂的預期未來利率就是指持有至到期收益率)，由於債券的現金流這些固定性導致債券**與利率成反比關係的，如果未來利率上升會導致債券持有至到期收益率會通過債券市場交易中的債券**的下降會體現在持有至到期持有收益率的上升。由於很多時候投資者並不是一定要把債券一直持有至到期的，債券**的**會間接影響到債券持有期間的持有期收益率，也就是說債券到期收益率的上升會使得債券持有期間收益率下降或帶來虧損。
2樓：我永遠愛朱一龍
回報率=(c+pt+1-pt)/pt
預期未來利率上升，未來債券的**會下降
1未來利率上升會導致利息增加，收益增加
2未來債券的**下降會導致資本損失。
一般來說資本損失會大於增加的利息
所以總的收益率會下降。
3樓：哎呀呀哦
假如說按照購買時約定的利率 一個月應還你一百 現在利率升了 你這一百就不止一百了 但人家還是按照100還你 你虧錢（少拿）了 預期收益率當然下降
預期理論認為如果未來短期利率上升,收益率曲線下降;如果未來短期利率下降,收益率曲線上升;如果未來短期
4樓：匿名使用者
未來短期利率上升只會導致收益率曲線上升，相反利率下降收益率曲線下降，這裡的收益率曲線的收益率是指到期收益率，並不是持有期收益率。一般來說固定收益產品的到期收益率會隨利率上升而上升，下降而下降。
5樓：秋風
預期收益率可以理解為持有期間收益率,而未來利率可以理解為債券持有至到期收益率.很多時候就是把債券持有至到期收益率與持有期間收益率混淆導致的誤解.詳細解釋如下：
債券一般是採用固定票面利率來進行發行的(發行時就已經確定了票面利率,就算是浮動利率即俗稱的浮息債也面臨同樣的問題,只是影響呈度相對於固定票面利率即俗稱的固息債要低),而債券本身的面值也是固定的,也就是債券投資的未來現金流在不違約的前提下是可預期的,
對於債券投資的債券估值是利用現金流折現模式進行的(也就是說利率與**成反比關係),而一般來說債券投資很多時候是十分看重那一個持有至到期持有收益率的(所謂的預期未來利率就是指持有至到期收益率),由於債券的現金流這些固定性導致債券**與利率成反比關係的,如果未來利率上升會導致債券持有至到期收益率會通過債券市場交易中的債券**的下降會體現在持有至到期持有收益率的上升.
由於很多時候投資者並不是一定要把債券一直持有至到期的,債券**的**會間接影響到債券持有期間的持有期收益率,也就是說債券到期收益率的上升會使得債券持有期間收益率下降或帶來虧損。
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