1樓：匿名使用者
貝塔係數是統計學上的概念，它所反映的是某一投資物件相對於**的表現情況。其絕對值越大，顯示其收益變化幅度相對於**的變化幅度越大；絕對值越小，顯示其變化幅度相對於**越小。如果是負值，則顯示其變化的方向與**的變化方向相反；**漲的時候它跌，**跌的時候它漲。
由於我們投資於投資**的目的是為了取得專家理財的服務,以取得優於被動投資於**的表現情況，這一指標可以作為考察**經理降低投資波動性風險的能力。 在計算貝塔係數時,除了**的表現資料外,還需要有作為反映**表現的指標。
貝塔係數的計算
貝塔係數利用迴歸的方法計算。貝塔係數為1即**的**與市場一同變動。貝塔係數高於1即****比總體市場更波動。貝塔係數低於1（大於0）即****的波動性比市場為低。
貝塔係數的計算公式
公式為：\beta_a = \frac(r_a,r_m)}
其中cov(ra,rm)是** a 的收益與市場收益的協方差；是市場收益的方差。
因為：cov(ra,rm) = ρamσaσm
所以公式也可以寫成：
\beta_a = \rho_ \cdot \frac
其中ρam為** a 與市場的相關係數；σa為** a 的標準差；σm為市場的標準差。
據此公式，貝塔係數並不代表****波動與總體市場波動的直接聯絡。
不能絕對地說，β越大，****波動（σa）相對於總體市場波動（σm）越大；同樣，β越小，也不完全代表σa相對於σm越小。
貝塔係數應用
貝塔係數反映了**對市場（或**）變化的敏感性，也就是**與**的相關性或通俗說的「股性」。可根據市場走勢**選擇不同的貝塔係數的**從而獲得額外收益，特別適合作波段操作使用。當有很大把握**到一個大牛市或**某個大漲階段的到來時，應該選擇那些高貝塔係數的**，它將成倍地放大市場收益率，為你帶來高額的收益；相反在一個熊市到來或**某個**階段到來時，你應該調整投資結構以抵禦市場風險，避免損失，辦法是選擇那些低貝塔係數的**。
為避免非系統風險，可以在相應的市場走勢下選擇那些相同或相近貝塔係數的**進行投資組合。比如：一支**貝塔係數為1.
3，說明當**漲1%時，它可能漲1.3%，反之亦然；但如果一支**貝塔係數為-1.3%時，說明當**漲1%時，它可能跌1.
3%，同理，**如果跌1%，它有可能漲1.3%。
貝塔係數是反映單個**或**組合相對於**市場系統風險變動程度的一個重要指標。通過對貝塔係數的計算,投資者可以得出單個**或**組合未來將面臨的市場風險狀況.通常貝塔係數是用歷史資料來計算的，而歷史資料計算出來的貝塔係數是否具有一定的穩定性，將直接影響貝塔係數的應用效果。
利用chow檢驗方法對我國**市場已經實現股份全流通的上市公司進行檢驗後發現，大部分上市公司在實現股份全流通後，其貝塔係數並沒有發生顯著的改變，用貝塔係數進行系統風險的**可靠性還是相當高的。
2樓：匿名使用者
根據貝塔係數的定義公式：
某資產的貝塔係數＝該資產與市場組合的相關係數×該資產的標準差/市場組合的標準差可知：市場組合的貝塔係數＝市場組合與市場組合的相關係數×市場組合的標準差/市場組合的標準差即：市場組合的貝塔係數＝市場組合與市場組合的相關係數由於「市場組合與市場組合」一定是完全正相關的，即市場組合與市場組合的相關係數＝1，所以，市場組合的貝塔係數＝1
為什麼市場組合的β係數為1(財務管理)
3樓：匿名使用者
β反映相對於市場組合風險而言，特定資產或組合系統風險的大小。市場組合的系統風險等於市場組合的風險，因此市場組合的β為1。
或者：某資產或組合的β=該資產或組合與市場組合的協方差/市場組合的方差，某資產與其本身的協方差=該資產的方差，因此市場組合β為1。
或者：某資產組合的β=該資產組合的風險收益率/市場組合風險收益率，因此市場組合的β為1。
β係數也稱為貝塔係數（beta coefficient），是一種風險指數，用來衡量個別**或****相對於整**市的**波動情況。β係數是一種評估**系統性風險的工具，用以度量一種**或一個投資**組合相對總體市場的波動性，在**、**等投資術語中常見。
4樓：超級
β係數反映了相對於市場組合風險而言，特定資產或組合系統風險的大小。市場組合的系統風險等於市場組合的風險，因此市場組合的β係數為1。
或者也可以理解，某資產或組合的β係數＝該資產或組合與市場組合的協方差/市場組合的方差，因為某資產與其本身的協方差＝該資產的方差，所以市場組合的β係數為1。
或者:某資產組合的β＝該資產組合的風險收益率/市場組合風險收益率，因此，市場組合的β係數為1。
β係數，是一種風險指數，用來衡量個別**或****相對於整**市的**波動情況。是一種評估**系統性風險的工具，在**，**等投資術語中常見。
5樓：夢裡有仙劍
簡單說貝塔係數就是某項資產組合和市場組合的相關程度
對於市場組合這項資產組合來說，自己和自己的相關程度就是1
6樓：羽柴藤吉郎
因為β係數是人為定義的，用來衡量個別**或****相對於整個市場組合的**波動情況，β係數為0.5，則市場組合**變動1單位，投資組合**變動0.5單位。
如果是市場組合的β係數，就是市場組合相對於市場組合**波動的情況。用很彆扭的話來說，就是市場組合**變化1單位，市場組合的**也會「跟著」變動1單位。
請問財務管理中的 β係數 與 相關係數的區別是什麼？
7樓：愛笑的任玉傑
1、表示內容不同
β係數表示的是單項資產的風險收市場組合風險的影響程度，
而相關係數表示的是資產組合中的資產風險的相關程度。
2、取值範圍不同
β係數理論上沒有限制，可正可負，但大多數**的β係數介於0.5到1.5間 。
而相關係數的取值範圍是在-1～1之間。
擴充套件資料：
β係數的用途有以下幾個：
（1）計算資本成本，做出投資決策（只有回報率高於資本成本的專案才應投資）；
（2）計算資本成本，制定業績考核及激勵標準；
（3）計算資本成本，進行資產估值（beta是現金流貼現模型的基礎）；
（4）確定單個資產或組合的系統風險，用於資產組合的投資管理，特別是股指**或其他金融衍生品的避險（或投機）。
（5） 貝塔係數在**市場上的應用
貝塔係數反映了**對市場（或**）變化的敏感性，也就是**與**的相關性或通俗說的「股性」。可根據市場走勢**選擇不同的貝塔係數的**從而獲得額外收益。
為避免非系統風險，可以在相應的市場走勢下選擇那些相同或相近貝塔係數的**進行投資組合。比如：一支**貝塔係數為1.
3，說明當**漲1%時，它可能漲1.3%，反之亦然；但如果一支**貝塔係數為-1.3時，說明當**漲1%時，它可能跌1.
3%，同理，**如果跌1%，它有可能漲1.3%。
8樓：匿名使用者
財務管理中β系
數是衡量單項資產的風險收市場組合風險的影響程度，而相關係數是資產組合中的資產風險的相關程度。
財務管理中的貝塔係數就是某項資產組合和市場組合的相關程度，對於市場組合這項資產組合來說，自己和自己的相關程度就是1。β係數是度量影響資產系統風險的指標。該指標衡量的是系統風險的大小。
相關係數表示的是兩種**報酬率增長率的變化的相關性，它的取值範圍是在-1～1，當相關係數為1時，表示一種**報酬率的增長總是與另一種**報酬率的增長成比例。為-1時，表示一種**報酬率的增長與另一種**報酬率的減少成比例；相關係數為0時，表示缺乏相關性。相關係數的大小能夠反映風險分散性的大小，相關係數越小則分散風險的效果越大。
9樓：天蠍的心馳神往
β係數可以通過相關係數計算得到：
β=ρx(σp/σm)
σp是投資組合的標準差
σm是市場的標準差
10樓：匿名使用者
β係數是衡量單項資產的風險收市場組合風險的影響程度，相關係數是資產組合中的資產風險的相關程度
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