1樓：布魯斯丶孔
1、財務危機（financial crisis）又稱財務困境（financial distress），國內外學術界並沒有給出財務危機的統一定義，通常公認有兩種確定的方法：一是法律對企業破產的定義，企業破產是用來衡量企業財務危機最常用的標準，也是最準確和最極端的標準；二是以**交易所對持續虧損、有重大潛在損失或者股價持續低於一定水平的上市公司給予特別處理或退市作為標準。根據中外學者的研究，財務危機至少有以下幾種表現形式：
第一，從企業的運營情況看，表現為產銷嚴重脫節，企業銷售額和銷售利潤明顯下降，多項績效評價指標嚴重惡化；第二，從企業的資產結構看，表現為應收賬款大幅增長，產品庫存迅速上升；第三，從企業的償債能力看，表現為喪失償還到期債務的能力，流動資產不足以償還流動負債，總資產低於總負債；第四，從企業現金流量看，表現為缺乏償還即將到期債務的現金流，現金總流入小於現金總流出。
2、所謂企業財務預警，即財務失敗預警，是指藉助企業提供的財務 報表、經營計劃及其他相關會計資料,利用財會、統計、金融、企業管理、市場營銷理論,採用比率分析、比較分析、因素分析及多種分析方法,對企業的經營活動、財務活動等進行分析**,以發現企業在經營管理活動中潛在的經營風險和財務風險,並在危機發生之前向企業經營者發出警告督促企業管理當局採取有效措施,避免潛在的風險演變成損失,起到未雨綢繆的作用；而且,作為企業經營預警系統的重要子系統,也可為企業糾正經營方向、改進經營決策和有效配置資源提供可靠依據。
2樓：匿名使用者
1 財務危機及其表現
財務危機是指由財務狀況的不斷惡化而產生的，即將危及企業
生存的一種狀態。任何一個企業的財務危機都有一個逐步顯現，不斷惡化的過程。財務管理者應當對企業的財務運營過程進行跟蹤、監控，建立財務危機的警報系統，及早發現財務危機，預防或避免可能發生的失敗。
企業的財務危機通常既有外部徵兆又有內部徵兆。外部徵兆如企業的交易記錄惡化、過度依賴借款或關聯交易、過度的規模擴張、財務報表及相關資訊公告遲緩等。財務徵兆主要表現在財務指標及報表方面。
主要有：現金流量不足，企業不能及時支付到期債務；銷售額非正常下降；現金大幅度下降而應收賬款大幅度上升；一些比率出現異常（如總資產週轉率、營業利潤率、資產負債率、流動比率的指標大幅度下降）。在危機由萌生到逐步惡化過程中，各種危機的因素都將直接或間接地反映在資金運動的"晴雨表"--敏感性財務指標的變化上。
因此，可以通過設定並觀察敏感性財務指標的變化，及時預報危機訊號，建立危機預警分析系統。
2 財務危機預警分析的模型
2.1 單變數預警分析
它是指運用單一財務比率的走勢來**企業可能出現的財務危機狀況。當企業模型中所涉及的幾個財務比率趨勢惡化時，通常是財務危機發生的先兆。潛在危機的根源，即管理績效的優劣最終體現在財務成果上；而財務成果生成過程的質量或可靠性又直接影響著危機的表現形式和經濟後果；財務成果執行過程的持續性保障主要體現為營運效率。
因而，可以通過潛在危機的直接表現訊號即現金流的匾乏、過程訊號即盈利能力的衰減和最終表現訊號即企業經營效率的低下三個方面進行具體指標的設定。
2.1.1 現金流量類指標
現金流量的變化是企業前置期收益與風險狀況的"晴雨表"。現金流量開始惡化，一定程度上昭示著企業現金運轉的緊張狀況及可能的危機所在。其中，到期債務對企業的生存威脅最大，其次是一些金額較大的日常支出和資本性支出，而營業現金淨流量是企業財富增長或擺脫困境的最終源泉。
現金流量類指標揭示了公司以經營活動產生的現金流量支付到期債務和當前股利的能力，同時衡量了公司是否可以正常支付其資本支出的能力，企業必須警惕現金支付不足的潛在危機。
2.1.2 收益類指標
資產收益是企業現金流量的源泉，只有通過主營業務不斷拓展市場增值能力，才可能真正地持續性地避免不確定性危機的侵襲。也只有充滿活力和競爭力的企業，才可能對經營資訊的變化具有高度敏感性。其中主營業務利潤及其所佔比重大小是決定企業收益是否具有穩定與可靠性的基礎。
如果主營業務銷售率或收益率在總收益中所佔的比重呈現出下降的趨勢，往往是企業經營不穩定的危險徵兆。同時，如果所預期或已出現的收益時間分佈結果完全隨機或間距不規律，也說明這種收益的質量亦非真正穩定可靠。
2.1.3 營運效率類指標
預警分析系統，一般應有兩個要素：即先行指標和扳機點。先行指標是用於早期評測運營不佳狀況的變動指標；扳機點則是指控制先行指標的臨界點，一旦評測指標超過預定的界限點，則預**案應隨之啟動。
如前述的到期債務保障率、主營業務資產收益率。經營性資產週轉率等的臨界值可作為考察的扳機點。因此跟蹤考察企業時，對主要比率變化趨勢中所隱含的關鍵點應予以特別注意。
2.2 多變數預警分析
多變數預警分析是從整個企業角度，運用多種財務比率來檢查其財務狀況有無出現不穩定的現象，進而**是否存在財務危機。由於單一財務指標往往難以從企業整體的角度揭示危機的具體影響程度和發生時機。因此，有必要綜合各項主要指標更加有效地檢查企業財務狀況的不穩定現象，及早做好財務危機的規避或延緩危機發生的工作。
這一方法為人們進行企業財務危機的預警分析提供了新的思路。但由於每個國家的經濟環境不同，其分析模型和結果都會有差異。
3 化解財務風險和規避風險的幾種方法
風險是普遍存在的，建立有效的財務風險預警機制可化解和規避風險，使風險損失減至最小。由於企業所面臨著的財務風險，其原因是多方面的，所以與之相對應，預警機制的建立應是多元的。就企業微觀操作而言，有以下方法可供選擇：
3.1 迴避風險法
企業在選擇理財方案時，應綜合評價各種方案可能產生的財務風險，在保證財務管理目標實現的前提下，選擇風險較小的方案，以達到迴避財務風險的目的。例如，債權性投資如果能夠使企業實現預期的投資收益，企業在選擇投資方式時，應儘可能採用債權性投資，因為債權性投資風險大大低於股權投資的風險。儘管股權投資可能帶來更多的投資收益，但從迴避風險的角度考慮，企業還是應當謹慎從事股權性投資。
當然，採用迴避法並不是說企業不能進行風險性投資，企業為達到影響甚至控制被投資企業的目的，只能採用股權投資的方式，在這種情況下，承擔適當的投資風險是必要的。
3.2 降低風險法
即企業面對客觀存在的財務風險，努力採取措施降低財務風險的方法。降低風險法可以採取三種策略：一是通過支付一定的代價，減少風險損失出現的可能性，降低損失程度。
如企業可以建立風險預警、控制系統，配備專門人員對財務風險進行**、分析、監控。二是採取措施增強風險主體抵禦風險損失的能力。如提高產品質量，改進產品設計、努力開發新產品及開拓新市場等手段，提高產品的競爭力，降低因產品滯銷、市場佔有率下降而產生的不能實現預期收益的財務風險。
三是通過制定有關的管理制度和辦法來減少損失出現的可能性，如企業採購材料時，堅持驗貨付款，就可能減少貨款被騙的可能性。
3.3 分散風險法
即通過企業之間聯營、多元化經營及對外投資多元化等方式分散財務風險。
對於風險投資方案，企業可以與其他企業共同經營、共同出資、收益共享、風險共擔，這樣就將應由本企業獨家承擔的風險，改為由聯營企業之間共同承擔。實際上這種做法也可以說是一種轉移風險的方法，因為它將一部分經營風險轉嫁給其他企業。
多元化經營，是企業分散風險的通常做法，指一家企業同時介入若干個基本互無關聯的產業部門，生產經營若干類無關聯的產品，在若干個基本互無關聯的市場上與相應的對手競爭。多元化經營使企業在突出主業的前提條件下，可以結合自身的人力、財力與技術研製和開發能力，適度涉足多元化經營，分散財務風險。
對外投資多項化，又稱多元投資，是企業分散風險的另一種有效手段，即企業對外投資時，應將資金投資於不同的投資品種，以達到分散投資風險的目的。多元投資可以達到以豐補歉、以盈補虧、取長補短的目的。當然，風險越大，可能產生的收益也就越大。
對外投資多項化進行分散投資風險的前提就是保證預期的投資收益的實現。
3.4 轉移風險法
即企業通過某種手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法。轉移風險通常有多種形式：如購買保險，通過向保險公司投保，可將應由本企業承擔的風險轉移給保險公司；採用承包經營或租賃經營的方式，將風險大的業務轉給其他單位或個人來經營，企業定期收取承包費或租金。
3.5 風險自保法
即平時分期預先提取專項的風險補償金以補償將來可能出現的損失。一方面可以建立風險**，為風險較大的長期負債設立償債**；另一方面是提取一定比例的壞賬準備金和商品削價準備金等來降低和緩衝財務風險。如提取應收賬款壞賬準備金、存貨跌價準備金、短期投資跌價準備金和長期投資減值準備金等。
事實上、任何危機預警模型都只能為分析人員提供關於企業財務危機發生可能性的線索，而並不能確切地告知是否會發生財務危機，它並不能替代經營者解決。無疑它更需要分析者對企業財務狀況具有敏銳的洞察力，包括對整個巨集觀走勢的判斷和把握。企業應根據本身的行業或產業特質，直接或間接、簡單或綜合地運用各項指標，並藉助專業人員、諮詢公司等對企業行業地位、前景分析的判斷，在長期的實踐中構造適合的**模式和尋找化解危機的方法。
財務預警和財務危機預警有什麼關係？是同一類嗎？
3樓：vast的天語
2、所謂企業財務預警，即財務失敗預警，是指藉助企業提供的財務 報表、經營計劃及其他相關會計資料,利用財會、統計、金融、企業管理、市場營銷理論,採用比率分析、比較分析、因素分析及多種分析方法,對企業的經營活動、財務活動等進行分析**,以發現企業在經營管理活動中潛在的經營風險和財務風險,並在危機發生之前向企業經營者發出警告督促企業管理當局採取有效措施,避免潛在的風險演變成損失,起到未雨綢繆的作用；而且,作為企業經營預警系統的重要子系統,也可為企業糾正經營方向、改進經營決策和有效配置資源提供可靠依據。
財務預警與財務危機預警有什麼區別
1 財務危機 financial crisis 又稱財務困境 financial distress 國內外學術界並沒有給出財務危機的統一定義，通常公認有兩種確定的方法 一是法律對企業破產的定義，企業破產是用來衡量企業財務危機最常用的標準，也是最準確和最極端的標準 二是以 交易所對持續虧損 有重大潛在...
財務分析一般都分析什麼財務分析一般都分析什麼？
財務分析報告是企業依據會計報表 財務分析表及經營活動和財務活動所提供的豐富 重要的資訊及其內在聯絡，運用一定的科學分析方法，對企業的經營特徵等進行必要的科學 而形成的書面報告。財務分析的基本內容，主要包括以下幾個方面 1.分析企業的償債能力 分析企業資產的結構，估量所有者權益對債務資金的利用程度，制...
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